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成交量是指一个单位时间内某项交易成功的数量。成交必然是由买卖达成的，换言之，一笔成交的背后意味着一个交易商对后市看空，而另一个交易商后市看多，两者意见分歧，各取所需，才会达成交易。因此，成交量是最客观也是最直观的市场要素之一。在具体分析成交量之前，我们应该弄明白成交量会呈现哪些形态。通常，我们认为成交量分为7种形态。 温和放量 温和放量是指个股在持续低迷之后，成交量突然出现小幅增长，形态看上去像“山”一样的连续温和的放量形态，这种形态也称为“两堆”(后面我们还会介绍“推量”，不要搞混淆了)，个股出现这种情况一般说明市场后实力的资金在介入。如果在价格的底部出现“温和放量”，价格会随量上升，量缩时价格会适量调整，调整时间没有方法推测，但调整期过后，价格上涨会加快。所以并不是说一出现“温和放量”投资人就该立刻入场，而是应该在其调整幅度不低于放量前期低点的前提下入场。因为一旦调整低于建仓成本，市场的抛压过大，后市再度调整的可能性便很高。
缩量 缩量是指成交量萎缩，寥寥几笔。这说明什么?说明市场内大部分人对价格后市看法是一致的。要么是看淡后市，造成只有人卖，没有人买;要么看好后市，只有人买，没有人卖。缩量一般都发生在趋势中期，如果遇上缩量下跌应该坚决出具，等缩量到一定程度，开始出现放量上攻时，可以考虑入场。基本思路就是上涨缩量买进，价格上冲乏力又有巨量放出时立即卖出。
放量 放量一般发生在价格趋势的转折处，场内各方力量对后市看法分歧非常发，有人倾盘抛出，有人极力大笔吸筹。相对于缩量来看，放量水分比较多。若场内有人筹码充足，利用其筹码大手笔对敲放出天量并不难。
突放巨量 成交量一直很稳定，突然某天成交异常活跃，成交柱显得异常突兀。对于这种成交量形态，我们要分三种情况分析。首先上涨过程中的“突放巨量”通常说明多方力量消耗殆尽，后市持续上涨的难度较大;其次，若是在下跌过程中出现“突放巨量”，可能是空方力量的最后一次集中释放，价格继续走跌的可能性不高，反弹短线者，走起!第三，在价格一路下跌时突然放量上攻，视觉效果瞩目，但一般这类行情难以持续，不宜跟进，容易套牢。
堆量 连续几个交易日或者一段周期内，成交量呈现缓慢放大，价格也慢慢推高，成交量就像手机的信号格一般，说明主力有意拉高价格，故意把成交量做的非常漂亮。在价格底部出现堆量，堆得越漂亮，后市行情可能越好;但如果在价格高位出现这种情况，是主力大举出货的表现，主力都不玩了，你还想玩吗?
不规则性放大缩小 这种一般出现在有巨大放量之后，成交量逐步恢复平静。前提是分析前面放量的原因，如果市场本身没有突发利好，或者大盘企稳，价格基本一潭死水，可能是有人想出货吸引交易商注意力。
圆弧底 成交量也会构成圆弧底，当成交量和价格同时呈现圆弧底时，说明场内有人吸筹布局即将完毕，后市出现上涨的概率高。
缩量势态有阴极，极点就在创新低 缩量后的创新低，就是人们常说的“地量之后有地价”。上升过程中的调整是先见新低后调整，下跌过程中的调整是整理完后再见新低。人气低迷必然形成缩量的态势，再创新低多为主力打压，是短线抄底的买点。 这首口诀告诉投资者缩量是股票到达底部后的一个重要标志。庄家吸货不会放量，而是不断地缩量，慢慢吸货，散户在这个过程中会非常痛苦。在不断的缩量过程中，事实上是散户以及短线跟风盘不断的丧失信心的过程，直到已经没有多少抛盘出来，最终成交量就呈现非常低的状态，就是所谓的地量地价的状态了。这个时候要密切注意，一旦出现明显的K线底部组合形成地价，只要没有特别的系统性风险就会展开行情，可以及时追进。 例：飞马国际(002210)(见下图)作为低价成长的袖珍股，2008年10月该股静态市盈率仅13倍;动态市盈率仅12倍;市净率=总市值/总资产=1.83倍;市销率=总市值/总收入=0.40;该股已跌至价值低估区域。不仅如此，飞马国际还在10月23日创下跌10个月以来的地量，投资者应重点关注该股。果然，三个交易日后，该股以5.80元创新低，可以视为地价。后市股价在震荡中一路上涨，到了2009年2月25日该股已涨至13.10元。
但投资者应用地量地价抄底时一定要注意两点。 首先，经过一段下跌之后，空方的抛售力量开始减弱，但同时买方的意愿也相对薄弱，进而造成的暂时性的多空平衡——但这又能证明什么呢?只能说明双方都在休息、观望，以便对下一步行动进行决策——即使在空方松懈的时候，多方得以喘息的反弹，也并不能证明这就是最终的地价(底)。地量之后，我们只能考虑在前期趋势中占弱势地位的一方具有反扑的机会和概率，但决不可轻易地臆断这就是地价。一句话，地量不是股市见底的充分条件，也就是说，地量并不意味着必然导致地价的产生，它只是变盘的信号(见下图)。
因此，投资者在实际操作中要把握两个要点： 第一，眼见为实，方向明确再行动。地量既然是变盘信号，那就可能向上也可能向下，它要求我们警觉起来，根据突破的方向选择自己的应对策略。人们常规理解的补量过程就发生在这之后。 第二，主动判断突破的方向。判断方向的方法很多，比如量价关系、两市互证、特殊形态综合研判等。当然，最常用的是波浪理论，比如在2007年11月底和2008年4月中旬时，我们都可以非常清晰地看到下跌的5个子浪，时间、空间、浪型可以帮助我们比较好地判断这两个底部，从而把握反弹的机会。 其次，“地量地价”在市场中的表现有一定的滞后性。举例来说，5·19行情后，9月底市场出现了地量，但这并不意味着地价出现，此时介入仍有被套可能。这同主力机构控盘也有一定关系。同时市场中热门股经一轮大的下跌不放量，也证明主力仍在其中并未出局。投资者在操作中具体情况具体分析，可以正确处理好新形势下量与价的关系。市场在变化，目前许多个股的流通筹码被证券投资基金锁定，市场中亿安科技、湘火炬走势也证明来自其他方面的资金也在锁仓，一批机构敢于长期持股、持重仓，这种行为会对传统的量价分析法提出新的挑战。投资者应当以市场发展为大背景，大前提，将技术操作有机地融合到大趋势中去，对于地量地价不要走入形而上学的误区。 当然从大方向看，天量天价的原理不会有错误，毕竟再大的机构资金，也要考虑风险问题，机构拉升股票的目的也难说是为了获取分红回报，其最终目的还是要兑现，长期“投机”。 地量地价，也是相对而言的，一般在下跌一段时间后成交量快速变小，可能会有反弹，但不一定就是底部。特别要注意的一点：量缩了还能再缩的，价跌了还能再跌的，用“地量地价”来研判股市，存在一定风险。 缩量回调是关键，低头饮水位最佳 缩量回调是指股价在低位上涨时回调并同时出现成交量萎缩。一般认为，这种情况很可能是一种震仓手法，此时投资者不应被这短暂的回调吓到，此时正是建仓加仓的好时机，在此处介入就可以把握一段主升浪。 黑马股并不是突然形成的，看起来好像黑马股是在某一天突然爆发，但在之前已经有很多迹象，而成交量的细小变化最能反映出这种迹象。比如说某股票在上涨一小段时间后出现缩量回调(见图9)。
图9 个股缩量回调图解 为了阻止散户抢筹，也为了清除一部分已获利的筹码，该股往往在攻击形态极佳之时，突然掉头向下，一路振荡走低，股价连连击穿众多“支撑”。由于多数筹码在庄家手中，而散户又不可能齐心做多，于是，庄家仅需牺牲少量筹码，便可打压股价;因此，随着意志不坚定分子的不断出局，成交量日渐稀少，最后，在连续数日持续萎缩之后，股价渐渐止跌——这便是缩量回调的过程。 缩量回调的形态很常见，如何判断是否是黑马股的震仓手法呢? (1)从周线上看，明显有增量资金介入。上涨趋势明显，上涨过程中成交稳定而且换手不高，资金控盘明显。 (2)背离指标：A.该股走势周线与大盘的背离程度;B.该突发消息与股价的背离程度;C.日线走势与大盘的背离程度。 (3)资金介入的理由，如题材，业绩等，特别要关注长期借口。 (4)前期股价没有出现较大幅度的上涨，在指数上涨的情况下，个股存在补涨的机会，或者主力在盘整中吸筹，买入时的安全性较高，买入被套的概率很低。 (5)当均线系统、MACD指标、KDJ指标出现抬头上行时，预示着个股股价即将上涨，也是主力拉升股价很好的技术指标走势形态。 (6)当股价下跌时成交量明显萎缩，说明主力对该股的筹码进行了锁定，对该股的后市看好。同时，下跌时成交量萎缩，主力资金也无法流出，而且股价也没出现较大幅度的上涨，主力也不会出局。 把握以上六个方面，寻找出黑马股就比较有把握了。 而确认黑马股后还要应用缩量回调进行操作： (1)缩量回调时分批买入。 (2)突发利空，股价下挫而成交没有异常放大时买入。 (3)只要成交量不异常放大就一直持有，加速上扬，成交放大，利好兑现时卖出。 例：大冶特钢(000708)(见图10)2000年4月14日，主力吸筹接近尾声，股价再度回落，至5月17日，成交量再度萎缩，股价止跌企稳。经过5个多月的吸筹，该股换手率已逾120%，至此，吸筹工作暂告一段落，随即展开一波强劲上扬行情。
图10 大冶特钢缩量回调图解 上涨的个股出现缩量回调时，短线投资者可以卖出手里股票，在出现下跌企稳或临近收盘时再买回，这样可以做一个T+0差价;如果是中线持有，在该股冲高缩量回落时，可以安心持股，不用担心股价的下跌，因为这是主力的振荡洗盘，想要将意志不坚决的投资者振荡出局，以便减少上行的获利筹码。 成交量指标源码 X_1:=IF(PERIOD=1,5,IF(PERIOD=2,15,IF(PERIOD=3,30,IF(PERIOD=4,60,IF(PERIOD=5,240,1))))); X_2:=MOD(FROMOPEN,X_1); X_3:=IF(X_2<0.5,X_1,X_2); X_4:=IF(CURRBARSCOUNT=1,VOL*X_1/X_3,DRAWNULL); STICKLINE(CURRBARSCOUNT=1 AND (SETCODE=0 OR SETCODE=1),X_4,0,(-1),(-1)),COLOR00C0C0; VOLUME:VOL,VOLSTICK; 强弱均量线:MA(VOL,30),COLORGREEN; X_5:=IF(CAPITAL=0,AMOUNT/100000000,VOL/CAPITAL*100); X_6:=EMA(X_5,5); X_7:=MA(X_5,13); X_8:=X_5 X_9:=BARSLAST(X_8); 五倍地量:IF(CROSS(COUNT(CROSS(VOL>REF(VOL*5,X_9),0.5),X_9)=1,0.5),VOL,0),NODRAW,COLOR00CCFF; STICKLINE(五倍地量>0 AND CLOSE>OPEN,0,VOL,1,0),COLOR00CCFF; 量比:VOL/REF(MA(VOL,5),1),NODRAW,COLORAAAAAA; X_10:=VOL=HHV(VOL,30); X_11:=BARSLAST(FILTER(CROSS(0.9,X_10),2))+1; X_12:=REF(VOL,X_11); STICKLINE(X_11<=30,X_12,X_12,1,0),COLOR00CCFF; X_13:=VOL=LLV(VOL,20); X_14:=BARSLAST(FILTER(CROSS(0.9,X_13),2))+1; X_15:=REF(VOL,X_14); STICKLINE(X_14<=30,X_15,X_15,4,0),COLORFFAA00;
想了解更多目前A股阶段的操作技巧及公式代码，或有任何疑惑，可关注公众号越声攻略(yslc688)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断! 盯盘必须要注意的5点： 1 、开盘前集合竞价的股价和成交额。开盘价可以表示出市场当前的意愿，成交量的大小则可以体现出参与买卖的人数多少，这一细节往往对一天之内成交的活跃程度有很大影响。 2、开盘后半小时内股价变动的方向。对于大部分情况下，如果大盘指数或个股的股价开得太高，在半小时内将大概率会出现回落，如果大盘指数或个股股价开得太低，在半小时内就可能会回升。 这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。 3 、关于买盘和卖盘。由于内盘、外盘显示的是开市后至现时以“委卖价”和“委买价”各自成交的累计量，所以对我们判断目前的走势强弱有益。 如果“委卖价”与“委买价”价格相差很大，说明追高意愿不强，市场惜售心理较强，多空双方处于僵持的状态。 4 、关注阻力与支撑情况。阻力越大，股价上行越困难;而支撑越强，股价越跌不下去。对支撑与阻力的把握有助于对大市和个股的研判。 5、关注现手和总手数。现手累计数就是总手数，总手数也叫做成交量。换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。 但是如果不是刚上市的新股，却出现特大换手率(超过50%以上)，则常常在第二天就会下跌，像这样的情况所以最好不要买入。 (以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。) | 
发表于 2023-9-7 12:30:15
